一个关于 QQQ 的系统化框架

框架不是策略。框架是你在还没有观点之前就做好的那些决定，好让观点有地方安放。

环节

数据。 价格、宽度、波动率、利率。没有奇技淫巧，全部可复现。

信号。 少数几个慢信号。慢信号能穿越状态切换；快信号大多只能穿越回测。

市场状态。 同一个信号在不同的天气里含义不同。先识别状态，才能避免把一条趋势规则开进震荡市。

仓位。 仓位大小是信号强度与状态置信度的函数，而不是信念的函数。

风险。 在入场之前定义好。一个在回撤过程中才被发现的上限，不是上限。

执行。 机械、按计划、并不性感。

我们不公开的部分

仓位、规模和时点。框架可以拿来思考，交易是我们自己的。比起被读成收益率，我们更希望被读成推理。